​公募基金涨破6000只尴尬景象:个人投资者逐渐“退场”
发布日期:2019-10-21

如何吸引个人投资者成公募难题

“今年资本市场暖风频吹,加上房产等其他投资渠道收益不理想,不少资金看中了操作稳健的公募基金。”沪上公募基金人士对《金证券》记者透露,所在公司的明星产品今年净申购都很可观,但个人投资者占比并不多。

沪上公募基金人士对记者表示,目前美国公募基金11%被美国机构持有,89%被家庭投资者持有。相比之下,中国公募基金还有很长的路要走。

沪上某公募基金人士对《金证券》记者说,今年各大基金公司都在拼尽全力发行新产品。随着券商资管转型公募,公募基金数量最近两年的增加速度会继续维持高位。记者注意到,券商资管最新规模12.53万亿,这一规模与公募基金13.7万亿元的总规模相差无几。

银河证券基金研究中心最新发布的《公募基金2004—2019年上半年持有人结构数据评价报告》也揭示了这个特点。

《金证券》记者注意到,剔除货基的扰动因素,从2007年末到2019年上半年的近12年时间里,个人投资者持有公募基金占比逐年下滑,从2007年末的87.64%降至2018年末的35.13%,今年上半年市场转暖勉强上升至35.98%。分类统计的话,目前个人投资者持有股票基金占比51.31%,持有混合型基金占比73.93%,持有债券基金占比9.03%,持有货币基金占比62.76%。

为什么个人投资者逐步远离公募基金?不少接受采访的基民对《金证券》记者表示,“难赚到钱”是最主要的原因,“市场上肯定有不少好基金,但就像买股票一样,遇到的概率不高”。

对此,胡立峰建议,公募基金有必要来一场彻底的供给侧结构性改革,结合个人商业养老的递延税收政策,按照公募基金与第三支柱融合发展思路,落实账户制,递延个人所得税,吸引老百姓资金流入并长期持有。同时抓紧推进基金销售机构层面的改革,围绕如何吸引老百姓的长期资金,鼓励基金销售机构进行多种方式、多种形态的改革创新。

6000多只公募基金数量足够多了

( 编辑:张明江 )

深圳某公募基金人士则坦言,虽然公募基金数量突破了6000只,但目前低于2亿规模的基金数量占总数的1/3,不少基金已经走在清盘路上。对于投资者来说,目前的基金数量足够多了,但优秀的基金经理是稀缺的,基金的品种也可以更丰富些。

银河证券基金研究中心数据显示,老百姓持有的非货币公募基金比重,自2007年达到近88%的高点后,近12年来逐年下滑,2005年跌破50%,今年上半年末占比仅35.98%。《金证券》记者注意到,截至2019年6月30日,个人投资者仅持有2.15万亿元的非货币公募基金,这个数字和其持有的股票市值、储蓄存款、银行理财相比实在太低,更是没法和持有的地产市值比较。

“苦心经营努力发展21年的公募基金,有点偏离为老百姓理财的初心,变成机构投资者持有三分之二的份额。”银河证券基金研究中心总经理胡立峰表示,近12年公募基金格局是(剔除货币市场基金),个人投资者撤出6000多亿元,机构投资者增加近3.5万亿元。

今年是公募基金的“大年”。中国基金业协会发布的最新数据显示,今年7月,公募基金迎来两个历史性时刻。首先,公募基金数量从6月的5983只增长至6038只,首次突破6000只大关。相比去年年底,公募基金产品数量增长了412只,增幅在6%左右。

报告显示,截止2019年6月30日,从全部公募基金信息披露口径看,个人与机构投资者合计持有132117.6亿元,其中个人持有市值占比50.64%,机构持有市值占比49.36%。如果剔除货币市场基金后投资者持有基金市值59790.33亿元,其中个人占比35.98%,机构占比64.02%。

即便公募基金数量突破6000只,总规模高达13.72万亿元,权益基金业绩大爆发,个人投资者持有的非货币公募基金比例仍在下滑。

同时,7月也是2012年12月公募基金月度统计数据以来,时隔4年多,再次迎来份额及规模全线增长的单个月份。数据显示,股票、混合、货币、QDII四大类基金成为7月基金规模增长的主力军,资产规模环比增长均超过2%;其中,股票型基金增长势头最猛,环比增幅达到2.58%。

为什么机构在不断加码公募基金?他分析,企业购买基金分红所得免征企业所得税是机构占比上升的重要推动力量。但他也表示,随着股市的回暖和公募基金品类的不断丰富,个人投资者持有非货币公募比例应该会小幅上升。

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